投资于你的使命
作品简介:使命达到投资是什么?
人成为慈善家这样做有很多原因,其中主要以造福社会和改善他们生活的社区。鉴于需要的暴行和持久性,大多数人希望他们有更多的资源。许多慈善家经常忽略的是投资组合的尚未开发的力量进一步他们的慈善使命。
在过去的几十年里,越来越多的个人捐赠者和基金会参与使命达到投资寻求使他们的价值观和信仰与他们的行动。事实上,任何个人、组织或机构,投资的钱,无论多少,可以从事使命达到投资。
根据基金会中心的企业责任,使命达到整合之间的关系资产管理投资和慈善的目的。这是董事会的过程设法减少甘地所说的信条和行为之间的不一致。”
MRI由两个主要组件组成,每一个都有两个子组件:
社会责任投资
- 社会投资组合的筛选
- 股东行动
项目相关的投资
- 社区发展
- 使命达到风险资本
参与MRI活动的范围很广。一些投资者参与所有可能的使命达到投资活动,而另一些人则感到更舒适只筛选出最“显而易见”违反社会投资指南,或只参与重要股东代理投票。
一些个人和机构将其投资组合的大部分投入到核磁共振成像,而另一些人则从少量开始。毫无疑问也有许多吸引人概念核磁共振成像,但世卫组织目前不可能是一个或多个原因:使用此策略
- 时间和专业知识,他们认为需要调查企业,以确保它们符合社会准则,
- 担心限制投资选项可能会限制短期或长期的回报,
- 缺乏一致的家庭成员或受托人在使用这些类型的投资策略。
这个问题的家庭给新闻向新人介绍使命达到投资的原则,并提供了一个全面的新的资源和组织旨在帮助个人和家庭考虑他们的选择“投资于你的使命。”
虽然许多文章都是专门为家庭基金会、工具和相关概念,提出了不管给你可以选择结构。是否你现在从事使命达到投资,我们希望这个问题FGN提供上下文和信息帮助你想想这些类型的策略可能在你的未来慈善事业中发挥作用。
为慈善机构使命达到投资:一个指导
2001年5月,投资者的圆吗
这份报告提供了一个简短的历史社会投资,也被称为“双重底线的投资(虽然善者)”或“三赢投资(财务回报社会回报,环境收益)。”
基础的社会投资始于古代犹太法律道德的商业行为准则,贵格会强调他们的信仰生活,和其他宗教的行为准则。然而,我们现在知道的动力使命达到投资真正始于1970年代末的运动在南非做生意从公司剥离。这个大型活动的成功给了许多投资者的第一手经验与国际资本的力量来影响社会政策。
如果剥离和代理投票可以帮助推翻种族隔离制度,为什么不同样的原则适用于其他社会和环境问题吗?今天,有超过100 socially-screened共同基金,很多基础和个人屏幕适用于他们的投资,增加股东的活动。这份报告估计,“社会投资已超过2万亿美元,或者13%的专业管理的钱在美国。”
”基金会,使命达到投资提供了特殊的机遇和挑战,利用投资管理过程中,除了grantmaking,作为追求慈善目的的工具。”
报告讨论了核磁共振成像和受托责任之间的关系,并包括一章对社会风险资本研究各种各样的这些投资机会。另一章探讨了常见的反对核磁共振成像,并提供证据支持和反对这种类型的投资。导游结尾建议如何克基金会西北地区基金会参与使命达到投资。
所有的斯坦福大学社会创新评审斯坦福大学商学院发表。
对于大多数基础,追求5%的资本收益分配机构100%的更大的社会使命,而95%的资本资产管理追求经济价值增加,百分之零的人考虑机构的社会使命。
2003年夏天,斯坦福大学社会创新评审
本文鼓励基金会超越grantmaking作为追求他们的任务的唯一工具,并考虑他们的许多方面大量资产也能努力实现基金会的目标。
从历史上看,大多数基金会保持grantmaking和投资之间的“防火墙”。对许多人来说,投资组合的目的是,现在仍然是,产生足够高的回报来满足5%的支付规则不花语料库,“这个想法是公事公办,社会是社会,两者是不会满足。“作者表明,地基应采取“统一”观点grantmaking投资策略,投资和低息贷款”作为整体的三个组成部分的应用方法,最大化的影响,资本资源基础。”
提出了五个策略,包括“参与投资的主流资产”(即。,shareholder action), socially-responsible investing of core assets, investing in alternative asset classes (e.g., small and medium-sized businesses), low-interest loans and below-market-rate investments, and investing for corporate transformation. Each foundation must assess which approach or combination of approaches is appropriate for their particular situation.
转移的过程,从传统的“防火墙”的方法来统一方法需要不同的发展阶段。基金会的领导可能会开始通过受托人在讨论,以确保每个人都同意这个概念。不同的投资策略和机会应该评估和决定哪些应该被采纳。一个明确的投资政策应起草和批准,向员工解释和资产管理公司(看到额外的投资政策的例子参考资料中的链接)。拆除的最后一步受托人之间的“防火墙”是为了方便讨论,工作人员和基金经理这一个共享的了解每一个有助于整个开发。
社会责任投资
介绍了社会责任投资
社会投资论坛
这个在线引导社会投资论坛提供了一个简短的和易于理解的社会责任投资概论。斯里兰卡的介绍描述三个组件:社会筛选、股东倡导、社区投资。
社会的筛选涉及发展中包含或排除标准的企业证券基于值或任务。投资者可能会“寻求自己的盈利公司的员工关系,强烈的社区参与,记录优秀环境影响的政策和实践,对人权的尊重在世界各地,和安全的和有用的产品。”
股东倡导可能包括代理的投票决议、文件和促进股东决议,或从事与企业对话在社会、环境或劳动问题。
“把个人价值和社会问题与投资决策被称为社会责任投资(SRI)。斯里兰卡认为投资者的财务需求和投资对社会的影响。斯里兰卡,你可以把你的钱来建设一个更美好的明天而赢得竞争今天返回。”
2004年2月,洛克菲勒慈善顾问和你播种的基础
是否包括socially-screened投资组合,股东行动可以是一个有用的策略对个人捐赠者和基金会寻求进一步他们的慈善任务。这个新发布的报告股东代理投票提供了一个全面的指南,帮助基础理解代理投票的价值,并制定和实施的政策和程序投票。代理投票政策不仅可以加强公司治理,它也是一种进一步的使命基金会通过支持社会和环境的目标。建议提出开发一个机构政策包括:
- 识别一个人协调努力,
- 研究其他人在做什么,
- 适合你的董事会提议,
- 解决常见的直接反对。
实施的政策可能会被招聘代理研究和简化投票服务,依靠经验和通知财务经理,或将内部。报告还包括一个示例代理投票政策,组织和其他资源的链接,和建议那些想超越的基础代理投票。例如,你播种的基础,该报告的作者之一,使用与企业对话,股东决议,组建联合政府和媒体计划,提高认识,促进更负责任的企业行为。
报告可以全部下载你播种基金会网站(www.asyousow.org)。复印件可以通过调用洛克菲勒慈善顾问在212 812 - 4330,或发电子邮件info@rockpa.org。
斯里兰卡的结果
2003年的报告对社会责任投资趋势在美国
社会投资论坛,2003年12月
根据这份新报告的社会投资论坛、专业管理的2.16万亿美元资产在2003年使用一个或多个三个核心社会责任投资策略:社会筛选股票/基金,股东倡导和社区投资。绝大多数的这些资产2.14万亿美元,投资组合,应用一个或多个社会屏幕,并表示自2001年以来增加了7%,期间所有托管资产下降了4%。
在1995年至2003年之间,投资资产参与斯里兰卡活动速度比所有专业管理下的资产增长了40%,2003年占11%以上的投资专业管理下的资产。增长发生在所有三个斯里兰卡策略,在社区发现的最大增加投资,上升了84%,从76亿美元到140亿美元,在2001年和2003年之间。该报告还发现,斯里兰卡的概念是全球性的,现在有超过21个国家提供斯里兰卡的产品。
2004年2月,《麦肯锡季刊》
投资于社会责任公司历来认为需要个人接受的“社会折扣”财务回报,以换取无形的社会和环境效益。是未知的,直到现在是折扣的程度。
令人惊讶的是,最近的一项研究由麦肯锡季刊发现一个对社会负责的投资组合获得了可观的8 - 14%的回报在10年期间,与同期标准普尔500指数。研究创建了一个假想的基于成员的资产组合投资者的圆,一个非营利组织全国网络的天使和机构投资者,基金会官员和企业家。
使用两种不同的投资策略来计算收益从1992年至2001年,研究模拟投资7200万美元在95年socially-screened运营公司和15社会风险投资基金。与任何投资组合一样,他们发现,多元化是更好的回报的关键,因为三分之一的公司回报率与风险资本基金,而三分之一破产了。
21社会和环境中筛选共同基金超过1亿美元的资产,15(71%)获得最高排名从2003年的柏和/或晨星。
400多米尼社会指数(400年DSI),最古老的社会指数基金筛选公司,所赚取的收益等于2003年标准普尔500指数,和总回报率超过10年的时间。2003年,DSI 400上涨28.47%,而标普500指数上涨28.66%。截至2003年12月31日的10年期间,DSI 400年回报率为11.86%,标普500指数11.07%。
这份报告还研究了斯里兰卡互惠基金的费用比率和发现他们或多或少没有昂贵的比其他类似的基金。
项目相关的投资
“取了坐在传统赠款和投资,提供金融和程序化的回报。”
- - - - - -一个基本的指导与规划相关的投资,
Grantsmanship中心
Grantsmanship中心
这简洁progra-related投资指南提供了明确的信息:它们是什么以及如何有效地使用它们。
大多数的取了采取贷款的形式,可以直接或间接地通过中介了更大的贷款方面的专长。还有许多其他创造性的方式,基础使用取了进一步他们的使命。例如,基金会可能提供贷款担保,或链接在传统贷款机构的存款为社区团体获得低息贷款。一些基础结合取了和赠款帮助确保项目的成功,或投资于社会风险投资基金或购买少数拥有银行的股票。其他投资者购买房地产和租了它以低于市场价的非营利组织。
取了已经使用范围广泛的活动和项目融资领域,包括保障性住房、教育、书籍、戏剧、视频、健康中心、购物中心在劣势的社区,小型企业和土地保护。
最重要的因素在革命制度党是基础和收件人之间的关系。一旦发现一个PRI的机会,必须评估风险,适当的投资工具,和条款和条件谈判。董事会必须审查和批准该交易,交易必须记录,交易关闭。持续监测的投资也是必要的。
指南指出,随着人们变得更加从事革命制度党活动,他们可能会以不同的方式思考慈善事业的本质。“这需要时间和经验,取了一个慈善服务目的和停止思考低于市场回报率为“坏”的投资。
根据最近的研究与规划相关的投资、基础资产投资于取了1990/1991和2000/2001之间增加了90%,从2.22亿美元到4.21亿美元。这些投资包括组织,不——或低息贷款资产用于慈善目的(如低于市场租金),和参与社区发展贷款基金和社会风险资本基金。基金会的数量取了,取了总数也增加了基金会中心自1990年开始跟踪项目相关的投资。
基金会与取了往往大于最基础,超过50%的PRI资助者持有5000万美元或更多的资产。资产规模似乎没有一个因素在决定革命制度党,然而。许多在美国最大的基础,those with assets over $1 billion, made no PRIs in the 2000/2001 period, while 24 foundations with assets under $10 million accounted for 20% of the 667 PRIs included in the report. One quarter of PRI dollars went to community development, followed by the environment (18%), education (17%) and housing (12%).
尽管目前的趋势显然指向取了越来越多的兴趣和参与的基础,PRI融资占不到1%的2001年支付的605亿美元的赠款。
采访中,有两篇文章路德Ragin,社会投资副总裁F.B.鹭基金会在纽约市,论述了基金会的使命达到的程度和范围的投资,这些投资的成功,为什么其他基金会应考虑参与社区投资。
F.B.鹭基金会成立于1992年的使命是“帮助人们和社区来帮助自己。”1997年,他们发明了一种使命达到投资政策(详见下面附加参考资料部分的链接策略)。2002年底,2.3亿美元的总资产的18%投资于核磁共振成像,大约三分之一的项目相关的投资(取了)和社会责任投资(sri)三分之二。该基金会也取得了1050万美元的赠款。
Ragin先生报告的平均回报率取了约3%,范围从1%到7%。他描述了三个资产类别在他们的斯里兰卡:保险和保险存款组合(主要是存单),固定收益证券和市场利率的债券和私募股权(如房地产和社会风险投资基金)。前两个以上资产类跟踪合适的基准,而私募股权类投资自2000年以来,只有长期回报是未知的,但是他们做得很好。
”…。有机会对所有基础,当然其他社会上积极的投资者,参与社区投资在更大的程度上比大多数日期…。(I) t可能的社会使命和获得一个竞争非常激烈的风险调整后的回报率。”
社区发展金融机构
介绍和描述
国家社会资本协会
因为个人捐赠者和基金会往往缺乏专业知识进行直接投资在他们的社区,可以依靠中介机构,如社区发展金融机构(引起),促进项目相关的投资。农会社区发展作为主要任务,并提供充足的革命制度党活动的机会。国家社会资本协会(工作)识别五个基本类型的农会:
- 社区发展银行贷款和投资目标经济贫困地区
- 社区发展信用合作社促进所有权的资产和储蓄和信贷提供负担得起的和零售金融服务与特殊推广少数民族社区低收入人群
- 社区发展贷款基金发放贷款以低于市场利率的主要非营利住房和商业开发人员在经济上陷入困境的城市和农村社区
- 社区发展风险投资基金为社区提供股本房地产和中型商业项目
- 微型企业发展贷款基金提供贷款和技术援助低收入人群参与非常小的企业或个体经营者和无法访问传统的信贷
根据工作,在美国大约有800 - 1000农会,including more than 250 community development credit unions, 230 community development loan funds, 50 venture capital funds, and 40 community development banks.
全国社区资本协会协助农会和临床价值投资者增加资源和经济弱势人群和社区的机会。
国家社会资本协会
一项新的研究发现,贷款由超过130个农会低收入地区是安全的,或者比所有商业银行贷款的安全。2002年,临床价值的贷款违约的比例为0.7%比0.97%贷款的违约率由商业银行。
根据国家社会大厦协会首席执行官马克·平斯基“农会提供投资者机会社会责任和经济上谨慎的在同一时间。社会投资者现在有30年的经验和证据表明,投资在低收入社区没有做生意的风险比主流市场。”
农会信用管理,维护投资者的资本通过足够的股权资本和贷款损失准备金,以及严密的监控开发项目,向客户提供技术援助。
报告记录了巨大的影响,中部地区融资继续在经济落后地区,通过创造就业机会,保障性住房的发展,加强社区设施。
2004年3月,家庭给新闻
社区发展贷款基金获得大部分的资产投资于社区发展金融机构(引起)。这些贷款基金需要在社会责任投资者的钱,借给它主要非营利社区组织提供负担得起的住房,照顾孩子的不良经济领域和社会服务。目前至少有230家贷款基金操作在美国。一般来说,他们已经证明了自己是安全的投资,提供稳定的金融回报和良好的社会效益。
波士顿社区贷款基金是历史最悠久、规模最大的之一,与令人印象深刻的成功的历史。BCLF不过是一个例子的中介机构,个人和机构投资者可能想要考虑与规划相关的投资。
BCLF成立于1985年帮助提供急需的资本和技术援助当地社区社区组织寻求发展。许多这样的组织有一个愿景振兴社区,提供负担得起的住房,体面的工作,和良好的托儿所,但是拒绝了传统贷款机构。
成立近20年来,BCLF提供了超过1亿美元的贷款,超过200的组织,创造超过4500套保障性住房,包括第一个城市低收入的生活辅助设施。BCLF贷款也支持各种各样的当地商业发展,儿童保育设施、环境保护和社区社会服务。
他们的工作是一个例子一个四个家庭住房计划,公共/私营伙伴关系,帮助人们在有针对性的社区成为首次置业者。项目1993年启动以来,BCLF提供了超过1100万美元的融资到11个社区发展公司,帮助恢复保障性住房为220家庭和个人。
通过严格的商业实践的结合,社区工作的知识,和强大的社会价值观,BCLF已经能够帮助社区,也很少有愿意或能够做什么,同时保持一个成功的记录,大多数传统的银行会嫉妒——自成立以来,贷款基金产生的贷款损失不到四分之一的百分之一。BCLF维护一个永久性的资本基础和贷款损失准备金,以减少风险。他们的成功的一个措施是,超过90%的投资者成熟时更新他们的贷款。
1997年,BCLF成长为波士顿与波士顿的创建社区社会资本风险基金来帮助创造就业机会通过投资增长为导向的当地企业。
成为一个投资者BCLF很容易。个人可以用1000美元投资和至少一年的承诺。机构投资者被要求做一个最低5年的承诺。在当前利率环境下,利率从0% - 3%取决于贷款的数量和长度与金融和社会目标的投资者。特殊注意事项为大,长期贷款。
值得注意的是,两个基金会的受托人坐在国家家庭慈善中心的董事会,Roy a .亨特基金会和F.B.鹭基金会,让项目相关的投资BCLF和波士顿社会资本。manbetx安卓版最新版下载
(见上图为采访路德Ragin, F.B.鹭基金会的副总裁。]